单元复习与测试课堂实录及点评

第六课

投资理财的选择

一、单项选择题

1．央行宣布自2015年10月24日起，下调金融机构人民币贷款和存款基准利率0.25个百分点，并且降准0.5个百分点。央行下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。同时，放开一年期以上(不含一年期)定期存款的利率浮动上限。此举(

) ①有利于增加商业银行息差收入，扩大商业银行发展空间

②有利于缓解企业融资贵问题，增强实体经济的活力

③推进了利率市场化进程，避免政府的不当干预

④有利于增强货币的流动性，刺激国内需求持续增长

A．①②

B．①③

C．②④

D．③④

2．近年来，互联网金融可谓风生水起。以余额宝、易付宝等为代表的互联网金融行业因其具有投资门槛低、便捷度高和收益较高等特点，吸引了大批市民参与，众多商业银行也纷纷推出各类理财产品。走差异化、特色化经营之路。由此可知互联网金融发展的积极影响是(

) ①拓宽居民投资理财渠道，降低投资风险

②增强居民理财意识，增加居民财产性收入

③改变商业银行基础业务，提高银行服务水平

④促使传统银行创新经营方式，适应市场竞争新要求

A．①②

B．①③

C．②③

D．②④

3．吸收存款是商业银行的基础业务，发行理财产品，是商业银行吸收存款的重要手段。每年末是各商业银行揽储的关键时期。年末，各商业银行会适时采取多种手段揽储，这会引起银行理财产品收益率的变化，下列图示能正确反映这一变化的是(

)

A．①②

B．②④

C．①③

D．③④

4．目前，我国60岁及以上老年人口已达2.3亿人，占全国总人口的16.7%。为应对人口老龄化趋势，2017年6月29日，国务院办公厅正式印发的《关于加快商业养老保险的若干意见》是新时期商业养老保险发展的纲领性文件，凸显了国家对商业保险的高度重视和寄予的新期望。我国加快发展商业养老保险(

) ①反映了国家财政在国家治理方面发挥决定性作用

②是完善社会保障体系等初次分配调节机制的表现

③能提高老年人养老保障水平，减轻年轻人养老压力

④有利于健全社会养老保障体系，促进养老服务业健康发展

A．①②

B．①③

C．②④

D．③④

5．经济意义上的“杠杆”可以通俗理解为“四两拨千斤”，即通过借债，以较小规模的自有资金撬动大量资金，扩大经营规模，放大投资结果。杠杆率＝本金÷总资产，杠杆率的倒数就是杠杆倍数。假如某投资者自有资金10万元，在金融市场用5倍杠杆投资了某股票，月利息率为5%,1个月后该股票上涨10%，则其本金收益率是(

) A．10%

B．25%

C．30%

D．50% 6．我国股票发行将由核准制向注册制转变。实行注册制后，股票发行主要不是由政府决定，证券发行机构只对股票发行人的申报文件作形式审查，公司股票的良莠留给市场决定。

这一改革(

) A．意味着股票投资的收益取决于企业经营状况

B．符合市场在资源配置中起决定性作用的要求

C．会使股票价格越来越偏离企业实际经营状况

D．意味着国家对股票市场监管的削弱

7．逆回购，是中央银行向一级交易商购买有价证券，并约定在未来特定日期将有价证券卖给一级交易商的交易行为。逆回购是中央银行主动借出资金，获取债券质押的交易，是中央银行向市场上投放流动性的操作；逆回购到期，是中央银行从市场收回流动性的操作。对逆回购开始实施时可能产生的影响，下列说法最合理的是(

) A．企业受通货膨胀预期的影响，抛售所持有的国债以筹措资金

B．商业银行预计存款准备金率将立即上调，增加大宗放贷交易

C．居民受到通货膨胀预期的影响，开始抢购黄金和耐用消费品

D．实施巨额逆回购当日，货币和股票市场的资金紧张压力减轻

8．随着“余额宝”、微信“理财通”规模不断扩大，互联网金融受到百姓的青睐。互联网金融是指依托支付、云计算、社交网络以及搜索引擎等互联网工具，实现资金融通、支付和信息中介等业务的一种新兴金融。互联网金融之所以如此红火，原因在于(

) ①经济持续发展，居民可支配收入增加

②拓宽了投资渠道，降低投资风险

③它具有门槛低、方便快捷和收益率比较高等特点

④代替了传统投资理财方式，满足多样化的金融服务需求

A．①②

B．①③

C．②④

D．③④

9．如下图所示，农户王先生通过网络信贷平台获得了急需的10万元贷款用于扩大生产规模。按照约定，红薯收获时王先生付了1300斤红薯用于抵扣贷款利息。该商业模式中(

)

①投资人有权作为股东参与王先生的经营活动，分享收益

②农户解决了融资难的问题，又节约了农产品的营销成本

③网贷平台承担了债务买卖的特殊功能

④农户、投资人和网贷平台实现了多赢

A．①②

B．①③

C．②④

D．③④

10．面对盈利增速放缓带来的经营压力，多家商业银行开始不断创新金融业务和品种，如“手机银行”“网上银行”、个人住房和汽车消费贷款、银行直拉合作支持高科技产业发展贷款等。这些做法(

) ①改变了商业银行的存贷款业务和基本职能

②是银行主动适应市场，提高竞争力的表现

③有利于实现对商业银行进行股份制的改造

④更好地发挥了银行发展生产、方便生活的功能

A．①②

B．②③

C．②④

D．①④

11．存款准备金率是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算的需要，而准备的在中央银行的存款。下图为我国大型金融机构一年来存款准备金率变化情况，在不考虑其他因素的前提下，下列结论正确的是(

)

①M1到M2，股票价格指数会下跌

②从M1到M2，社会物价水平上升

③从M3到M4，企业贷款难度会降低

④从M3到M4，货币的购买力会提高

A．①②

B．①③

C．②④

D．③④

12．很多人在自己有了一定的积蓄之后，就会认识到理财规划的重要性，但又会为如何做好理财和选择哪种理财方式犯愁。因此，懂得基本的理财常识很有必要。下列所介绍的理财经验正确的是(

) ①银行利率不断上调，存款实际收益未必增加

②为追求收益的最大化，将全部资金投

入股票市场

③持某公司债券意味着拥有该公司所有权，每年可分红

④保险具有互助特征，可使自己所承担的风险损失降低

A．①②

B．②③

C．③④

D．①④

二、非选择题

13．类似余额宝产品实质上是一种货币基金产品。余额宝受到追捧，除了互联网营销的巨大效应、方便灵活的存取方式和便捷舒适的使用体验等优势外，最根本的还在于目前我国的短期利率与长期利率倒挂，使得货币市场基金的收益率高于银行长期存款利率成为可能。余额宝的“屌丝逆袭”，给传统商业银行带来了巨大的冲击，必将加速我国利率的市场化进程。

结合材料，运用所学“经济生活”知识，谈谈如何认识互联网金融对我国经济社会发展的积极意义。

14．材料一：银行资金的重要来源是社会存款，但过多的居民存款却不利于消费，进而影响生产。近年来，我国居民储蓄率持续走高。

材料二：某保险公司的平安长寿保险是一种储蓄保险，年回报率为4.26%，同时，这种保险对投保人附有意外伤害保险责任。平安保险的红利是每5年发放一次。

材料三：比尔·盖茨的个人财富值达880亿美元，其中总值约765亿美元用来持有微软公司的股票，其余大部分购买了美国政府的债券，还有一部分购买了各大公司的债券。

(1)上述3种投资行为的目的分别是什么？3种投资行为有何共同点？

(2)假如你是一个投资者，你将如何选择投资方向？

15．阅读材料，完成下列问题。

债转股，是指国家组建金融资产管理公司，收购银行不良资产，把原来银行对企业的债权，转变为金融资产管理公司对企业的股权，原来的还本付息转变为按股分红。

近年来，我国企业杠杆率高企，债务规模增长过快，债务负担不断加重。在国际经济环境更趋复杂、我国经济下行压力仍然较大的背景下，一些企业经营困难加剧，一定程度上导致债务风险上升，并存在沿债务链、担保链和产业链蔓延的风险隐患。2016年10月国务院发布《关于市场化银行债权转股权的指导意见》，鼓励面向发展前景良好但遇到暂时困难的优质企业开展市场化债转股，严禁“僵尸企业”、失信企业和助长产能过剩的企业实施债转股，具体的债转股对象企业由市场主体按照市场化法治化方式和国家政策导向自主协商确定。

(1)运用投资与融资的知识，分析在当前形势下“债转股”为什么能够促进企业的发展。

(2)面对发展困境，有的企业把脱困的希望寄托在债转股上。对此，你是如何认识的？

第六课

投资理财的选择

1．C

①错误，央行下调金融机构人民币贷款和存款基准利率在一定程度上会使商业银行的利润收入下降。③中的“避免政府的不当干预”的表述错误。题目中，央行下调金融机构人民币贷款和存款基准利率，同时，放开一年期以上(不含一年期)定期存款的利率浮动上限。此举有利于缓解企业融资贵问题，增强实体经济的活力，有利于增强货币的流动性，刺激国内需求持续增长。故②④入选。

2．D

题目中，以余额宝、易付宝等为代表的互联网金融行业因其具有投资门槛低、便捷度高和收益较高等特点，吸引了大批市民参与，众多商业银行也纷纷推出各类理财产品，可见互联网金融的发展增强了居民的理财意识，增加居民财产性收入，促使传统银行创新经营方式，适应市场竞争新要求，故②④入选。①错误，互联网金融的发展没有降低投资风险。③错误，互联网金融的发展没有改变商业银行的基础业务。

3．C

每年末是各商业银行揽储的关键时期。这说明年中到年末，理财收益率提高，①符合题意；②说明理财数量减少，收益率降低，不符合题意。利息的计算公式为：利息＝本金×利息率×存款期限。利率升高，理财收益率提高，③符合题意；股票是高风险高收益同在的方式，股市收益率提高，理财收益不一定高，④不符合题意。故选C。

4．D

我国加快发展商业养老保险能提高老年人养老保障水平，减轻年轻人养老压力，有利于健全社会养老保障体系，促进养老服务业健康发展，③④正确且符合题意。国家财政在国家治理方面作用巨大但并没有起到决定性作用，①说法错误。社会保障体系属于再分配调节机制，②说法错误。

5．C

杠杆率＝本金÷总资产，杠杆率的倒数就是杠杆倍数，根据题意，杠杆倍数为5，则杠杆率为0.2，即本金÷总资产＝0.2，本金为10万元，由此可知总资产为50万元，即借债为40万元。一个月的利息为本金×月利息率＝40万元×5%＝2万元。总资产为50万元，股票上涨10%，则从股票中获利为50万元×10%＝5万元，扣除利息后所得为3万元。本金收益率＝收益÷本金×100%＝3÷10×100%＝30%。故选C。

6．B

将发行公司股票的良莠留给市场来决定会增加公司的风险意识，有利于改善融资环境，激发市场活力，有利于促进资源的合理配置，故B符合题意。A说法错误，股票投资者的收益取决于很多因素，不仅仅是企业的经营状况，排除。C说法错误，股票的价格与企业的实际经营状况有很大的关系，排除。D说法错误，此举有利于处理政府与市场的关系，不会削弱对股票市场的监管，排除。故选B。

7．D

逆回购是中央银行主动借出资金，向市场上投放流动性的操作，故逆回购时，中央向市场投放的货币量增加，货币和股票市场的资金紧张压力减轻，故D符合题意。中央银行的逆回购是对经济的宏观调控，不会引发通货膨胀，故A、C均与题意不符。逆回购的实施与存款准备金率没有直接关系，B与题意不符。故选D。

8．B

互联网金融之所以红火，是因为人们手中的闲散资金比较充裕，造成这种情况的根本原因在于经济持续发展，居民可支配收入增加，故①符合题意。互联网金融具有门槛低、方便快捷和收益率比较高等特点，因而受到百姓的青睐，故③符合题意。②说法错误，任何投资都具有风险，排除；④说法错误，互联网金融不可能代替存款储蓄等传统投资理财方式，排除。

9．C

农户通过网贷平台贷到急需的资金有利于解决农户的资金难问题，同时，农户用生产出的产品抵扣贷款利息，节约了农户推销产品的成本，②符合题意。该商业模式促进了网贷平台的发展，也有利于农户的生产发展和投资人的便利投资，④符合题意。材料中的投资人不是股东，无法参与其经营活动，分享收益，①不符合题意。网贷平台承担的是贷款，不是债务，③不符合题意。

10．C

商业银行不断创新金融业务和品种是银行主动适应市场，提高竞争力的表现，有利于更好地发挥银行发展生产、方便生活功能，并没有改变商业银行的业务，②④符合题意，①是错误的；本题并未涉及对商业银行进行股份制改造，③排除。故选C。

11．B

由题意可知M1到M2存款准备金率上调，意味着准备在中央银行的存款增加，放出的贷款减少，市场流通的货币量减少，市场需求减少，物价下降，同时对股市而言是利空，股价指数可能会下跌，①正确，②错误。M3到M4存款准备金率下调，意味着贷款会增加，企业贷款更为方便，市场上流通的货币量增加，物价上涨，货币购买力降低，因此③正确，④错误。故选B。

12．D

①表述正确，居民存款的实际收益是否增加，主要与利率和通货膨胀率有关，如果通货膨胀率高于存款利率，那么实际收益减少，所以银行利率不断上调，存款实际收益未必增加。②表述错误，将全部资金投入股票市场不一定使收益最大化，因为投资股票风险高。③表述错误，持有公司股票才意味着拥有公司所有权，每年可享受分红。④表述正确，购买保险是规避风险的重要途径，保险具有互助特征，可使自己所承担的风险损失降低。故选D。

13．[解析]本题考查市场经济、投资的有关知识。“给传统商业银行带来巨大冲击”体现了其促进金融业调整升级的作用；“加速我国利率的市场化进程”体现了其有利于发挥市场的决定性作用，促进资金合理配置；“余额宝受到追捧”体现了其提供了更多的投资理财的渠道，增加居民收入。

[答案]互联网金融是市场在资源配置中起决定性作用的产物，有利于我国传统金融业加快产业结构调整升级，促进金融业健康发展；有利于完善我国金融体系，促进资金合理配置；有利于拓宽居民投资渠道，增加居民财产性收入。

14．[解析]第(1)问的第一小问很直接，答案也很简单，属于课本知识的简单迁移，但第二小问具有一定的综合性，需要平时学习时注意知识点之间的区别与联系(或不同点与相同点)。第(2)问是一个具有开放性的探究型题目，但实际上是考查投资的基本原则。

[答案](1)①公民储蓄是为了更好地消费，但其直接目的是获得利息收入。公民投资商业保险，一方面是为了获得利息收入，另一方面是为了减小损失，防范后患，安定生活，而化解风险、安定生活是主要目的。公民购买股票和债券是为了获得比储蓄存款更多的股息、利息收入。②三者都是投资行为，都会给投资者带来一定的收益；三者都是由公民个人自主决定的；投资者的合法权益都受到法律保护；三种投资行为都对国家建设和个人生活有重要作用。

(2)①存款人有权自主灵活地支配自己的存款，因此，如有暂时不用的货币或积少成多的大宗款项，就应选择各种储蓄存款。②商业保险是一种针对保险本身的投资方式，特别是材料中的平安保险，对投保人附有保险责任，可以弥补意外事故造成的损失，因此，应适当选择这种投资方式。③如经济条件许可，同时还可以投资债券和股票，实行投资多元化。投资方向的选择，不仅取决于自己的意愿，更取决于自己的客观经济条件。

15．[解析]此题属于原因类试题，要从理论依据和现实意义角度分析。解答时首先明确债券和股票各自的特点；然后分析债转股的现实意义。

[答案]股票代表持有者对公司的所有权，债转股后的股权所有者，不能要求公司返还其出资。债转股有利于降低企业的债务负担，防范企业债务风险；有利于帮助企业降本增效，增强竞争力，实现优胜劣汰；有利于实现股权多元化，完善现代企业制度，促进企业科学管理。